Приобретение ценных бумаг

Процесс планирования приобретения ценных бумаг более сложный и зависит от многих факторов, при этом рекомендуется оценить временные характеристики, пространственные характеристики и рыночные характеристики ценных бумаг.

Среди этапов планирования приобретения ценных бумаг можно выделить следующие:

  1. Определить характеристики ценных бумаг

временные характеристики пространственные характеристики рыночные характеристики
— срок существования ценной бумаги- происхождение
  • форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная) форма
  • национальная принадлежность
  • территориальная принадлежность
  • тип актива
  • форма выпуска: эмиссионная или неэмиссионная
  • форма собственности и вид эмитента
  • характер обращаемости: свободно обращаются на рынке или есть ограничения
  • экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага
  • уровень риска: высокий, низкий
  • наличие дохода: выплачивается ли по данной ценной бумаге какой-то доход или нет
  • форма вложения средств: инвестируются ли деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Анализ характеристик ценных бумаг осуществляется с целью оценки инвестиционных качеств ценной бумаги.

  1. Оценка возможной доходности

Оценить доходность возможно с помощью анализа котировок, доходности. Информацию для оценки возможно найти в проспекте эмиссии ценных бумаг, финансовой отчетности эмитента, биржевых бюллетенях и обзорах.

При этом при выборе объекта инвестиций следует оценить:

— показатели устойчивого роста стоимости;

— наличие резких всплесков в изменение котировочной стоимости

Например, возможно проанализировать котировки акций.

Пример:

ТГК-9(ММВБ) 22.06.2011[1]

  1. Оценка цены сделки

При оценке цены сделки целесообразно обратиться к положениям Налогового законодательства. Цена приобретения ценных бумаг для целей налогообложения прибыли рассчитывается по одному из следующих методов (п. 9 ст. 280, абз. 3 ст. 329 НК РФ):

1) по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО);

2) по стоимости единицы.

4. Оценка налоговых рисков.

При оценке налоговых рисков их планирование целесообразно осуществлять в следующих направлениях:

— планирование возможных расходов, связанных с покупкой ценных бумаг;

— планирование дат признания расходов в учете, дат уплаты налога;

— обоснование стоимости приобретения ценных бумаг.

Обратите внимание, что порядок признания расходов и цены сделки компания должна самостоятельно, закрепив метод в учетной политике для целей налогообложения (п. 9 ст. 280 НК РФ).


[1] http://www.finam.ru/analysis/charts/default.asp?id=17502