Получение убытка гарантирует компаниям возможность снижения налогооблагаемой базы. Например, если компания получает большие прибыли, то возможно вложить денежные средства в акции и увеличить тем самым расходы.

Однако в этом случае возможны претензии налоговых органов. Ведь налог на прибыль в этом случае уплачен не будет.

Вместе с тем, суды встают на сторону налогоплательщиков. В качестве примера можно привести Постановление ФАС Северо-Западного округа от 02.04.2009 N А56-9244/2008. Суд указал, что невозможно утверждать, будто убыточные сделки заключались систематически. Ошибочен и вывод проверяющих о необоснованной налоговой выгоде.

На практике имеются примеры ряда операций по купле-продаже акций, в результате которых компания получает убыток. Основной довод налогоплательщиков состоит в том, что достоверно спрогнозировать рост или падение стоимости акций на рынке нельзя — Постановление ФАС Северо-Западного округа от 24.03.2009 по делу N А56-12754/2008.

Увеличение капитала на бумаге служит целям повышения инвестиционной привлекательности. В соответствии с п. 1 ст. 39 Закона об акционерных обществах акционерное общество вправе осуществлять размещение дополнительных акций посредством подписки, конвертации и распределения акций среди акционеров.

Однако если увеличение капитала происходит только на бумаге, например, посредством распределения акций среди акционеров, то встает вопрос о налогообложении.

Если акционерами являются юридические лица, то в соответствии с главой 25 НК РФ налогом на прибыль не облагается:

(или) стоимость дополнительно полученных организацией-акционером акций, распределенных между акционерами по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им акций (Подпункт 15 п. 1 ст. 251 НК РФ);
(или) разница между номинальной стоимостью новых и старых акций при увеличении уставного капитала АО (без изменения доли участия акционера).
Если акционеры применяют УСНО, то и у них облагаемого дохода не будет (Подпункт 1 п. 1.1 ст. 346.15, пп. 15 п. 1 ст. 251 НК РФ).

Акционерам — физическим лицам повезло меньше: и Минфин, и Конституционный Суд РФ считают, что они должны самостоятельно заплатить 13% НДФЛ с дохода в виде дополнительных или увеличенных в номинале акций. Просто потому, что льготы, аналогичной «прибыльной», в гл. 23 НК РФ нет, перечень необлагаемых доходов закрыт, а перечень облагаемых доходов открыт (Письма Минфина России от 11.08.2005 N 03-05-01-04/265, от 16.03.2006 N 03-05-01-04/67; Определения КС РФ от 16.01.2009 N 81-О-О, от 16.07.2009 N 925-О-О).