Как правило, в большинстве случаев получение дивидендов по акциям не является целью их приобретения. Чаще акции покупают ради значительного увеличения их рыночной стоимости со временем.

Однако бывают и другие случаи, когда акции приобретаются с целью получения дивидендов, а затем продаются. То есть совершается чисто бумажная сделка с целью получения дивидендов, покупатель не рассчитывает быть долгосрочным владельцем акций, его основная цель, получение сиюминутной прибыли от выплаты дивидендов.

Часто такие владельцы акций имеют инсайдерскую информацию об их росте. С такими инсайдерскими сделками связана и масса скандалов. Одним из самых громких скандалов на Уолл-Стрит по незаконному использованию инсайдерской информации, враждебным поглощениям компаний было в 80-х гг. 20 века. Этот скандал был связан с такими именами как Майкл Милкен, Айвен Боски, Мартин Сигел, Деннис Ливайн. Вся эта история естественно была закончена судебными разбирательствами и приговорами к различным срокам лишения свободы и огромным штрафам с конфискацией имущества. Последний скандал разгорелся вокруг увеличения в «Вымпелкоме» доли компании Altimo (управляющей телекоммуникационными активами «Альфа-Групп») до 43,8% голосующих акций. На это быстро отреагировал другой крупный акционер «Вымпелкома» — норвежская компания Telenor обвинила Altimo в использовании инсайдерской информации при скупке акций и подала в суд. Это конечно, не примеры бумажных сделок с целью получения дивидендов, но такие случаи могут иметь место.

Однако необходимо обратить внимание, что такие инвестиции с целью получения дивидендов являются рискованными. Ведь на пиках кризиса ликвидность акций существенно падает, а следовательно, уменьшается и возможность получения дивидендов.

При этом с точки зрения налогообложения дивиденды будут облагаться налогом на прибыль и НДФЛ.

Самым эффективным способом экономии на выплатах является выплата дивидендов.

То есть на бумаге любые выплаты лучше отразить не в виде выплаты премий за ударный труд, а именно как дивиденды.

Дивиденды будут облагаться в России.

В России применяются три ставки налога на дивиденды:

— 0 процентов

— 9 процентов

— 15 процентов.

Ставка 0 процентов применяется по доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов при условии, что на день принятия решения о выплате дивидендов получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов, в сумме, соответствующей не менее 50 процентам общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов.

Если российская организация — получатель дивидендов не соответствует условиям, установленным в пп. 1 п. 3 ст. 284 Кодекса, такая организация не вправе применять налоговую ставку 0 процентов при налогообложении дивидендов и согласно пп. 2 п. 3 ст. 284 Кодекса должна применять к таким доходам налоговую ставку 9 процентов (Письмо Минфина РФ от 18.11.2011 N 03-03-06/1/769).

Следует обратить внимание на то, что до 01.01.2011 одним из условий, при соблюдении которого применялась ставка 0 процентов, было условие о минимальной стоимости доли (стоимость доли должна была превышать 500 млн руб.) (пп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ). С 01.01.2011 требование по стоимости приобретения доли не применяется при исчислении налога с доходов в виде дивидендов, начисленных по результатам деятельности организаций за 2010 г. и последующие периоды (пп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, Письма Минфина России от 09.08.2011 N 03-03-06/1/460, от 01.11.2010 N 03-03-06/1/677, от 07.09.2010 N 03-03-06/2/158).

Для участников — организаций с долей менее 50% и для участников — физических лиц нулевая ставка по дивидендам не действует (Подпункт 1 п. 3 ст. 284, п. 4 ст. 224 НК РФ). Но все равно способ «дивиденды — вклад в капитал» поможет сэкономить на налогах:
Если участник — физическое лицо, то АО удержит с него налог в размере 9% от суммы выплаченных дивидендов (Пункт 4 ст. 224, пп. 3 п. 1 ст. 251 НК РФ).

Если участник — компания, то с выплачиваемых ей дивидендов АО удержит те же 9% против 20%, которые компании пришлось бы заплатить, например, при прямом увеличении уставного капитала за счет прибыли (Подпункт 2 п. 3, пп. 1 п. 2 ст. 284 НК РФ). Экономия еще внушительнее — 11% от прироста стоимости. То же самое касается и участников-упрощенцев. Ведь выплачиваемые им дивиденды облагаются налогом на прибыль по той же ставке 9% (Подпункт 2 п. 1.1 ст. 346.15 НК РФ).

Таким образом, дивиденды выплата дивидендов на бумаге может использоваться как способ экономии, а потом денежные средства могут вноситься обратно в бизнес, например, в виде заимствований.