Синдицированные кредиты — это кредиты, выдаваемые группой банков заемщику. Одну из основных ролей в синдицированном кредитовании играет банк-агент. Более того, сейчас трудно представить, чтобы какой-либо синдицированный кредит предоставлялся без участия агента.

Агент — это специальное лицо, которое организует все синдицирование (он может называться agent и т. д.). Обычно это именно тот банк, которому заемщик поручил формирование синдицирования.

Назначение агента

Обязанности агента возникают с момента его назначения.

При синдицированном кредитовании агент действует в интересах кредиторов. Кредиторы, по консультации с заемщиком, назначают банк, который будет действовать в качестве агента в целях соответствующего синдицированного кредитования.

Обязанности агента по договору являются механическими и административными по природе. Об этом очень часто напрямую говорится в кредитных договорах, как то:

В рамках осуществления функций агента он обычно получает следующую компенсацию:

• агентское вознаграждениеОбычно агентское вознаграждение выплачивается заемщиком агенту заранее. Вознаграждение предназначено для компенсации агенту его деятельности.
• плата за agent’s management timeВ дополнение к агентскому вознаграждению агенту также выплачивается сумма, так называемая agent’s management time, т. е. сумма за управление синдицированным кредитом.
• transfer/assignment feeЭто оплата, которая платится агенту новым кредитором (лицо, которому уступлено требование) в дату, когда новый кредитор становится участником кредитного договора. Эта оплата компенсирует агенту административные расходы, связанные с переводом/уступкой, такие как, например, внесение изменений в записи или подписание документа о переводе (Transfer Certificate);
• общие расходыКомпания обязана выплатить агенту по требованию все его расходы, которые включают расходы на подготовку сделки, изменение и приведение в исполнение.Информация о вознаграждениях и компенсациях агента обычно включается в письмо о вознаграждении (Fee Letter).

Обязанности агента

Основная задача агента — администрация основных вопросов в синдикате. В частности, именно агент является тем лицом, который получает суммы кредитов, предоставляет их и потом распределяет полученные денежные средства от должника кредиторам.

Роль агента сама по себе противоречива. С одной стороны агент действует в качестве представителя участников синдиката. Обычно в договор синдицированного кредитования включается следующая фраза:

С другой стороны, агент получает свое вознаграждение от заемщика.

Следует отметить, что на практике

• банки обычно не готовы предоставлять широкие полномочия банку-агенту и хотят сами принимать собственные решения.Банк-агент с неоднозначной, широкой или фактически неограниченной властью в соответствии с документацией по синдицированному кредитованию может своими действиями обязать синдикат предоставлять дополнительные кредиты или транши, или иным образом может создать ответственность для всего синдиката своим неосторожным поведением. Поэтому действия агента в договорах синдицированного кредитования обычно сильно ограничены.Наиболее важные решения принимаются большинством банков-участников синдиката:
  «Если иное не оговорено в Финансовом Документе, Агент должен осуществлять свои права и полномочия в соответствии с инструкциями Большинства Кредиторов. Агент не несет ответственности за любое свое действие или бездействие, которое возникло в результате того, что Агент следовал инструкциям Большинства Кредиторов».
• банки-агенты обычно не готовы брать на себя широкие полномочия по управлению кредитом от имени иных банков.Вознаграждение банков-агентов в виде агентских платежей, которые платит заемщик, очень умеренное по сравнению с рисками, которые может нести банк-агент. Кроме того, банки не хотят нести ответственность, которая может возникнуть в результате их деятельности в качестве агента. Поэтому в агентский договор также обычно включается ограничение ответственности агента, за исключением той ответственности, которая возникает по причине умысла или грубой неосторожности агента.В этой связи обязанности агента носят административный характер и включают в себя, в том числе, следующее:
  • Обязанность проверять выполнение предварительных условий — исследовать, что все разрешения, официальные согласия, юридические заключения и иные документы, которые предоставляются в качестве выполнения заемщиком предварительных условий до предоставления кредита или транша, соответствуют требованиям договора;
  • Получение запросов на предоставление денежных средств — получать такие запросы, координировать их, получать денежные средства от банков и распределять их заемщику;
  • Контроль за процентными периодами, уплатой процентов и иных платежей — обязанность контролировать процентные периоды, определять процентную ставку, если она плавающая, контролировать оплату иных платежей;
  • Расчет траншей — рассчитывать сколько каждый из банков должен перечислить, сколько денежных средств предоставлять заемщику и т. п.;
  • Быть проводником информации — в том числе обязанность действовать в качестве представителя синдиката при получении уведомлений от заемщика, обязанность перед банками направлять финансовую и иную информацию, полученную от заемщика по кредитному договору; право требовать от заемщиков свидетельства и иную информацию о выполнении условий договора, для того, чтобы отслеживать прогресс заемщика и соблюдение им договора;
  • Инициирование процессов получения согласий кредиторов — если наступают обстоятельства, как предусмотренные, так и не предусмотренные кредитным договором, например, досрочный возврат денежных средств или невозможность для заемщика выполнить какое-либо условие;
  • Организация действий при наступлении случаев неисполнения обязательств и встреч банков — обязанность уведомлять банки о наступившем или приближающемся дефолте, о котором агенту стало известно; право требовать возврата кредита при наступлении случая неисполнения обязательства (при наличии решения большинства банков).

Договорные обязательства агента по отношению к синдикату в первую очередь определяются в агентском контракте или ином договоре, на основании которого действует агент.

По английскому праву хотя обязанности агента ограничены тем, как это прописано в кредитом договоре, агент имеет определенные обязанности в соответствии с общими нормами права — например, такие как осуществление должной заботы и внимания, как это требуется в соответствии с природой его обязательств, обязанность не получать каких-то секретных доходов от деятельности в качестве агента, обязанность не передавать свои обязанности другим лицам, обязанности избегать конфликта интересов, не изыскивать преимуществ из своего положения и т. д.

При наступлении дефолта по синдицированному кредиту агент

• получает письменное подтверждение от заемщика, что случай дефолта наступил;
• агент проверяет кредитный договор, чтобы определить возможности, возможные для сторон в такой ситуации;
• осуществляет действия, связанные с дефолтом, или сообщает заемщику, что кредиторы не будут осуществлять каких-то действий, связанных с дефолтом;
• уведомляет синдикат о дефолте;
• организует подготовку документов по синдикату и распространяет эти документы среди кредиторов;
• получает комментарии от кредиторов и направляет их заемщику.

В случае, если агент становиться несостоятельным до передачи денежных средств заемщику, но после того, как он получил денежные средства от кредиторов, члены синдиката остаются ответственными перед заемщиком за предоставление ему денежных средств. Для этих случаев, для того, чтобы защитить синдикат от банкротства или недобросовестности агента, все денежные средства в отношении займа выплачиваются на отдельный счет на имя агента и держатся им на условиях траста для иных участников.

Исполнение обязанностей агента по договору синдицированного кредитования не препятствует агенту осуществлять иную деятельность с заемщиком и предлагать ему иные услуги. Такой статус может включаться в договор синдицированного кредитования в виде следующей фразы:

Защита, предоставляемая агенту

Агент по документации не является ответственным за какую-либо сторону. Документы в синдицированном кредитовании прямо указывают, что агент не является ответственным за проверку платежеспособности заемщиков или гарантов, адекватности документации, и т. п.

Агент также имеет право полагаться на предоставленные ему информацию и документы, при этом не требуется, чтобы он проверял их подлинность, легитимность и правильность.

Агент действует в пределах, предоставленных ему кредитной документацией и инструкциями большинства кредиторов.

Обычно в кредитной документации исключается вся ответственность агента, за исключением случаев умышленного причинения вреда:

Кредиторы обязаны компенсировать агенту любые расходы агента, за исключением умышленного причинения вреда агентом.

Защита, предоставляемая агенту, также связана с тем, что обязательства кредиторов являются отдельными. То есть, один кредитор не отвечает за невозможность другого кредитора выполнить свои обязательства.

В дополнение к тому, что агент освобождается от ответственности, договора синдицированного кредитования также часто содержат формулировки, что в случае каких-либо расходов, такие расходы компенсируются агенту. Например, в договоре синдицированного синдицированного кредитования также часто может содержаться следующая формулировка:

Снятие полномочий агента

Агент может попросить снять с него соответствующие полномочия путем подачи заявления другим кредиторам и заемщику.

В этом случае кредиторы назначают другого агента. Уходящий агент должен передать новому агенту соответствующие документы и записи.

Положения о снятии полномочий агента могут выглядеть следующим образом: