Финансирование путем привлечения лизинга

Финансирование путем привлечения лизинга

Лизинг — аренда с правом выкупа активов. Лизинг является инструментом, при котором денежные средства привлекаются для приобретения материальных активов или основных фондов.
Это вид инвестиционной деятельности по приобретению оборудования и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях.

  • Функции:
  • 1) удовлетворять потребность в долгосрочном кредите
  • 2) обеспечивает большую гибкость в сроках платежей по долгу
  • 3)лизингополучатель освобожден от единовременной уплаты полной стоимости оборудования
  • Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 ГК РФ).
  • Согласно ст. 607 ГК РФ непотребляемые вещи — это, например, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования. Кроме ГК РФ, лизинговые отношения регулируются также Федеральным законом N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее — Закон N 164-ФЗ).
  • По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца в собственность определенное имущество для его передачи за плату на определенный срок в качестве предмета лизинга лизингополучателю (ст. 2, п. 4 ст. 15 Федерального закона N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», ст. 665 Гражданского кодекса РФ).
  • Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга (п. 2 ст. 28 Федерального закона N 164-ФЗ). Имущество, переданное во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя (п. 1 ст. 11 Закона N 164-ФЗ). При этом по взаимному соглашению сторон лизинговое имущество может учитываться на балансе лизингополучателя или на балансе лизингодателя (п. 1 ст. 31 Закона N 164-ФЗ).
  • По окончании срока действия договора лизинга лизингополучатель может приобрести предмет лизинга в собственность, если это предусмотрено договором лизинга (п. 5 ст. 15 Федерального закона N 164-ФЗ). При этом в общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга (п. 1 ст. 28 Федерального закона N 164-ФЗ).
  • Учет лизинговых операций необходимо осуществлять согласно Приказу Минфина России N 15, которым утверждены Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга (далее — Указания).
  • Регулируется статьей 665-670 ГК РФ, ФЗ от 29 октября 1998 года №164-ФЗ «О лизинге», ФЗ от 8 февраля 1998 года №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к конвенции о международном финансовом лизинге».
  • Виды лизинга:
  • 1) По степени окупаемости:
  • · Финансовый (капитальный)– получение лизингополучателем имущества на весь срок полезного использования (полная окупаемость).
  • (Наиболее распространенный вид лизинга. Он характеризуется тем, что оборудование приобретается лизинговой компанией и передается во временное пользование на срок, совпадающий со сроком его амортизации с учетом коэффициента ускорения, с полным возмещением стоимости имущества за период использования. По истечении срока договора лизинга предмет лизинга переходит в собственность компании.
  • Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.)
  • · Операционный (оперативный) — с неполной окупаемостью, т.е имущество передается нескольким лизингополучателям за его СПИ.
  • (Этот вид лизинга, по сути, представляет собой простую аренду оборудования и, как правило, применяется при небольших сроках аренды. При оперативном лизинге предмет лизинга приобретается арендодателем и передается арендатору на определенный срок, по истечении которого имущество возвращается обратно арендодателю, после чего может быть вновь сдано в аренду. Оборудование не полностью амортизируется за время аренды и остается в собственности арендодателя.
  • Применение оперативного лизинга наиболее перспективно в сезонных отраслях, а также при выполнении разовых и нерегулярных работ.)
  • · Возвратный лизинг или релизинг– это разновидность финансового лизинга, при котором продавец предмета лизинга (поставщик имущества) одновременно выступает и как лизингополучатель.
  • (Лизинг, при котором лизингополучатель является одновременно и поставщиком передаваемого в лизинг оборудования. При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя. Часто возвратный лизинг является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. На практике это означает, что, используя механизм возвратного лизинга, клиент лизинговой компании может получить возвратное денежное финансирование как бы «под залог» своего имущества и одновременно использовать налоговые льготы, предусмотренные законодательством. При этом полученные денежные средства предприятие — клиент может использовать на любые свои цели, включая выплату заработной платы сотрудникам и закупку сырья и материалов.)
  • 2) По способу финансирования:
  • · Прямой лизинг — лизингодатель не обращается к финансовому посреднику, а использует собственные средства,
  • · Косвенный лизинг — лизингодатель использует средства финансового посредника.
  • 3) В зависимости от сектора рынка:
  • · Внутренний — все участники сделки из одной страны;
  • · Международный — хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам.
  • 4) По типу имущества:
  • · Лизинг движимого имущества
  • Это лизинг оборудования, техники, автотранспорта и тому подобного. То есть тех вещей, которые не отнесены к недвижимости. Как гласит пункт 2 статьи 130 ГК РФ, к движимому имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги не могут быть предметом данных сделок. Ведь деньги это потребляемая вещь, а в лизинг передаются лишь не потребляемые вещи (пункт 1 статьи 3 Закона №164-ФЗ).
  • · Лизинг недвижимого имущества.
  • Согласно пункту 1 статьи 130 ГК РФ к недвижимым вещам (недвижимости, недвижимому имуществу) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Из данного определения можно сделать вывод, что к данному виду лизинга относится лизинг зданий, сооружений, т.к. земля, и другие природные объекты не могут быть предметом лизинга.
  • Кроме того, к недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в пункте 1 статьи 130 ГК РФ сделана оговорка, что законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество.
  • · Лизинг имущества, бывшего в употреблении
  • 5) По сроку отношений между лизингополучателем и лизингодателем:
  • · Краткосрочные,
  • · Среднесрочные,
  • · Долгосроные.
  • Доля лизинга в РФ — 9-15%, в Европе — 40-50%.
  • Плюсы лизинга
  • Низкая налоговая ставка и возможность застраховать на приемлемых условиях.
  • Клиент может досрочно погасить лизинг до окончания срока договора без значительных переплат и потерь.
  • При желании кредит можно погашать частично. В таком случае пересчитывается остаток суммы на меньший срок.
  • В отдельных случаях страхование необязательно, а иногда это один из главных критериев.
  • Лучшее решение в случаях, когда нужно как можно скорее приобрести новое оборудование, либо автомобиль, а уменьшить обороты нет такой возможности. Так можно продолжить реинвестировать прибыль и развивать дело, выплачивая одинаковые части от общей суммы.
  • Нет такой необходимости оставлять залог.
    Минусы лизинга
  • Высокая переплата. Если брать в сравнение с иными формами кредитования, то здесь переплата существенная.
  • Не очень богатый рынок лизинговых услуг. В отдельных регионах и городах сложно найти предоставляющую такие услуги компанию.